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天天快消息！港股2022年IPO盤點:總募資額大降七成，中金一枝獨秀，外資退居二線，承銷配售排位全面顛覆

2023-01-03 21:54:14 來源：英為財情

財聯社1月3日訊（記者成孟琦）港股的2022年，歷盡大起大落，在第三季度最艱難，四季度柳暗花明，見證了無數投資者的悲歡離合，也創下了中資機構在港股IPO保薦與配售業務全面領先的新常態。

據萬德數據，截至12月30日，本年度港股86只新股募資凈額為880.87億港元，包含9家介紹上市及5家SPAC公司。公開發售不足額集中現象主要出現在第三季度，且主要出現在募資額較高的新股發行上；而第四季度新股數量與募資額皆出現回暖。

【資料圖】

港股新股的表現，除了影響港股散戶投資者的打新熱情外，也影響著在香港市場進行保薦承銷配售的機構。

2022年總募資額大降7成

據Wind數據顯示，2021年全年港股IPO市場共有97家，首發募資總額為3314.4億港元。兩年數據對比，越發顯示出2022年新股市場的冷淡，2022年新股，在數量與募資額兩項上，較去年分別下降約11.34%與73.4%。

除新股數量與總募資額外，新股的平均募資額也是衡量當年IPO水平的一項指標。2022年新股平均募資凈額為10.23億港元，而2021年與2020年這一數據分別為34.16億與27.4億港元，2022年較2021年與2020年的新股平均募資額分別下降70%與62.6%。

新股平均募資額的大幅下降，往往意味著大型IPO的減少，而今年港股新股也確實以中小型項目為主，募資額不足10億港元的新股有51只，占比達68.91%，募資凈額超越百億港元的新股則只有2只，分別為中國中免與天齊鋰業。

畢馬威中國發表新股市場回顧及展望，預期受到全球經濟不景氣影響，香港新股市場今年上市宗數及集資總額將分別按年下跌25%及70%，但在全球其他環球市場尚未復蘇之際，香港市場自下半年轉趨活躍。

實際上，2022年IPO市場也是越往后越熱鬧。12月港股市場上市新股數量就達到了21家，其中17家為首次公開募股、3家為介紹上市、1家SPAC，募資總額約167.53億港元，成為2022年新股市場表現最突出的一個月。此外，由于年末港股市場強勁反彈，年底上市的新股普遍在股價上走勢更好。醫學影像解決方案供應商GUANZE MEDICAL上市首日漲幅高達230.2%，成為年度上市首日表現“最強新股”。

值得注意的是，2023年首月或延續12月新股市場的熱鬧，當前已有11只新股有1月上市計劃。

保薦業務中金一枝獨秀，外資全面退居二線

2022年港股新股市場保薦業務，可以用中金一枝獨秀，外資全面退居二線形容。

具體看來，2021年尚能與中金平分秋色，2020年業績超越中金的摩根士丹利和高盛等外資投行，今年的保薦宗數遠不及中金公司。當中，中金保薦了33只上市新股，而外資保薦業務最多的投行為摩根士丹利，參與14宗。此外，瑞銀參與了8宗，高盛9宗，法巴2宗，摩根大通8宗，花旗7宗，麥格理2宗，匯豐1宗，美林2宗，瑞信2宗。

除中金外的中資投行，無論是頭部“三中一海”，還是其他新老機構，在保薦業務上并未有特別出色表現，總體表現與外資行相若。具體看來，招商證券國際參與8宗，海通參與7宗，建銀國際3宗，華泰國際6宗，交銀國際3宗，中信建投國際7宗，中信里昂4宗，農銀國際5宗，民銀國際2宗，申萬宏源香港2宗，國君國際1宗，均富證券2宗，興證1宗，華興2宗，和光大證券2宗。

中金公司保薦宗數獨占鰲頭，還參與了2022年港股募資額最高的4只新股中3只的聯席保薦工作，分別是與瑞銀一起保薦的中國中免，與摩根士丹利和招銀一起保薦的天齊鋰業和近期上市的陽光保險。

而華泰國際也參與了募資額排名第三與第四的中創新航與陽光保險的保薦工作，其中，中創新航為華泰國際獨家保薦。只是這兩只新股在公開發售階段認購慘淡，認購額分別只達到了公開發售募資額的21%與13%。

另外，港股新股中募資額較高的新股較易出現公開認購不足額，除了以上提到的中創新航與陽光保險，募資額排名第五第六位的萬物云與零跑汽車認購倍數額也僅完成了82%與16%。募資額冠軍中國中免也僅是剛剛足額認購。

第三季度新股公開認購不足額爆發，與大市環境有關。據港交所統計，2022年7月至10月，大市日均成交額已連續4個月低于千億港元，月總成交額也連續4個月低于兩萬億港元大關。

互聯網券商承銷已到收獲季，中小型券商持續發力

據萬德數據2022年86只新股的承銷配售統計，總體呈現出互聯網券商表現突出，中小型券商持續發力的新格局。

總體看來，具有互聯網基因的券商參與度最強，富途參與36宗，為今年參與新股承銷最多的券商，老虎證券21宗，艾德證券12宗，華盛證券17宗。此前，有業內人士表示，2022年大市遇冷，開戶及交易收入不及預期，不少互聯網券商發力承銷配售。目前看來，前瞻性的轉型與持續的發力在此項業務上已有所收獲。

而在保薦業務上一枝獨秀的中金，參與32宗。此外，一些中小型券商大力發展承銷配售業務，取得了相對比較突出的成績，包括中泰國際參與21宗，利弗摩爾參與26宗，交銀國際21宗，光大國際15宗，民銀國際12宗，農銀國際20宗。

而老牌中資券商中，招銀國際參與23宗，國泰君安國際19宗，海通國際20宗，申萬宏源香港10宗，中銀香港9宗，中信建投國際9宗，中信里昂16宗，華泰證券17宗。

外資機構在承銷配售上的參與度，則全面不如中資機構，包括高盛參與14宗，摩根大通14宗，摩根士丹利18宗，瑞銀10宗，花旗9宗。

2023年新股市場有望回暖

展望明年市場表現，畢馬威預期隨著市場情緒回暖，新股活動在2023年持續復蘇，加上中國內地實施穩定經濟及推動經濟高質量發展的政策，將為集資活動創造良好環境。