国产色婷婷国产综合在线理论片a_欧美性受xxxx黑人xyx_国产精品成人在线观看_影音先锋欧美在线资源_国产91在线播放_久久久久亚洲精品成人网小说_成人444kkkk在线观看_天堂va蜜桃一区二区三区漫画版_欧美大片在线观看_美女网站视频久久

焦點熱議:上海銀行VS江蘇銀行，金玉其外or敗絮其中？

來源：星空財富

作者/星空下的鍋包肉

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的芋圓


(資料圖)

不久前，我們聊過了寧波銀行（002142）和南京銀行(601009)。今天，我們再來聊聊江浙滬地區，擠進第二梯隊的兩家城商行：上海銀行(601229)和江蘇銀行(600919)。

來源：東興證券，數據截至2021年9月末

這兩家銀行，總資產、凈資產、甚至生息資產，規模基本都不相上下。而且，二者業務結構也極其相似。下圖是2022年上半年，上海銀行和江蘇銀行的業務結構圖，不仔細看，幾乎看不出區別。

來源：同花順-2022年H1，江蘇銀行（左），上海銀行（右）

然而，在這種和諧的數據表象之下，江蘇銀行和上海銀行，實際卻在悄然拉開差距。

一、做好了節流，沒做好開源

之前，在對比南京銀行和寧波銀行時曾介紹過（詳見南京銀行VS寧波銀行，城商行雙雄，真雄假雄？一文），銀行業績好壞，主要受兩大因素影響——生息資產、凈利差。

其中，生息資產對銀行來講，就好比是業務規模，凈利差則衡量的是盈利能力。

在規模這個維度，截至2022年中，江蘇銀行、上海銀行生息資產規模分別為2.49萬億、2.44萬億。同比2021年底，分別增長了7%、5%。江蘇銀行略微領先，不過優勢幾乎可以忽略不計。

但在盈利能力上，上海銀行則把一手好牌，打的稀巴爛。

來源：公開數據整理

從過往數據來看，2020年以前，上海銀行的凈利差（生息率-付息率），在絕大多數年份都要高于江蘇銀行。

這是因為，上海銀行吸收存款的利率（付息率的主要影響因素），一向低于江蘇銀行，即便當下仍然如此。2022年上半年，上海銀行存款平均利率2.11%，江蘇銀行2.34%。

可惜，上海銀行只做好了節流，卻沒做好開源。

在能夠帶來利息流入的生息率層面，2016年以前，上海銀行和江蘇銀行利率水平基本持平。但近幾年，逐漸拉開差距。截至2022年中，江蘇銀行生息率穩中有增，已至4.59%，而上海銀行則逐年下降，已至3.86%。

來源：公開數據整理

綜上導致，雖然江蘇銀行和上海銀行，業務規模及擴張速度都大體相同，但2022年前三季度，江蘇銀行營收537.56億，凈利潤204.89億，分別比上海銀行高出了29%、20%。

來源：公開數據整理

二、資產質量低，盈利性弱

那么，為什么會產生這樣的差異？上海銀行究竟差在哪了？

1?差在了資產結構上

雖然，上海銀行和江蘇銀行生息資產總規模差不多，但資產結構卻不同。

通常，銀行生息資產主要包括幾類：發放貸墊款（簡單理解就是貸款）、投資、存放央行、存放同業等。其中，以發放貸墊款為主。而且比較來看，這類資產利率最高，最賺錢。

來源：2022年1-6月數據

在江蘇銀行生息率攀升的這幾年，其貸款總額占生息資產比重也在逐年增加。目前已占到6成。而上海銀行的貸款占比，則維持在50%左右。

這就說明，這倆銀行雖然資產體量相當，但上海銀行并沒有江蘇銀行放出去的貸款多。剩余的資金，拿去投資或者存放在了同業，而其生息率，明顯沒有貸款高。

2?差在了貸款利率上

在發放貸款這個維度，上海銀行不僅規模更小，而且貸款利率也更低。

事實上，拉長時間段來看，上海銀行發放貸墊款的平均利率，曾明顯高于江蘇銀行。但近幾年一個逐年增，一個逐年降，收益率走出了剪刀差。

來源：公開數據整理

時至2022年上半年，上海銀行發放貸墊款平均利率，已經比江蘇銀行低了0.84%。

進一步拆分貸款結構來看，上海銀行在個貸環節相對薄弱。江蘇銀行個貸占比約40%，上海銀行約30%。

而根據上海銀行2022年中報數據顯示，個貸平均利率5.72%，公司貸只有4.33%。

來源：公開數據整理

生息資產中，貸款比例小，貸款中，個貸比例低。上海銀行金玉其外，資產規模不小，但實則，資產質量卻與江蘇銀行差了一大截。

三、不良率高，集中風險大

前面，我們說資產質量，指的是資產盈利的質量。接下來，我們再來看一看資產的風險質量。

1?來看不良率（不良貸款/貸款總額）

2020年以來，上海銀行不良率穩定在1.2%以上。江蘇銀行則已降至1%以下。而且，從趨勢來看，上海銀行不良率在增加，而江蘇銀行在下降。

來源：公開數據整理

2?來看風險集中度

好的方面是，上海銀行單一大客戶的貸款比例在降低，截至2022年中，已降至2.49%。但仍高于江蘇銀行的2.04%。

另外，上海銀行前十大客戶貸款比例，達20%以上。而江蘇銀行前十大占比不到15%。

顯然，上海銀行的貸款集中度風險也要高于江蘇銀行。

來源：公開數據整理

而不良率高、集中風險高，那么理論上，計提的貸款損失準備也應該更高。

從數據來看，上海銀行的損失計提比例，確實高于江蘇銀行。2022年前三季度數據顯示，江蘇銀行撥貸比（撥備余額/貸款余額）3.46，上海銀行撥貸比3.78。

不過，從對不良貸款的覆蓋程度來看，上海銀行撥備覆蓋率（撥備余額/不良貸款余額）302.79，江蘇銀行360.05。

也就是說，上海銀行因資產風險更高，故而計提且承擔了更高的風險損失。但其風險覆蓋程度，仍要低于江蘇銀行。

四、后浪拍前浪，后來者居上

最后，再來聊聊資本充足率。

這是評估銀行整體風險的重要指標。畢竟，銀行萬億資產體量之下，實際屬于自己的資產可能也就幾千億。

而資本充足率，衡量的就是銀行自己的資產，占加權風險資產（即銀行借出去的錢，按照一定風險權重進行加權）的比重。

截至2022年三季度末，上海銀行、江蘇銀行凈資產分別為2171.65億、2128.10億。比較來看，江蘇銀行的資本充足率，要略高于上海銀行。

來源：公開數據整理

從風險管控的角度來看，資本充足率自然是越高越安全。不過，這還涉及到了一個資金利用率的問題。銀行自己的錢越多，利用的社會資本就越少，這對于銀行股東來講，并不是一個高效的賺錢方式。

注：本文不構成任何投資建議。股市有風險，入市需謹慎。沒有買賣就沒有傷害。

標簽： 南京銀行 寧波銀行 江蘇銀行 紫金銀行

推薦

財富更多》

動態更多》

熱點

国产色婷婷国产综合在线理论片a_欧美性受xxxx黑人xyx_国产精品成人在线观看_影音先锋欧美在线资源_国产91在线播放_久久久久亚洲精品成人网小说_成人444kkkk在线观看_天堂va蜜桃一区二区三区漫画版_欧美大片在线观看_美女网站视频久久
午夜精品福利一区二区三区av | 国产精品一区二区久激情瑜伽| 久久99国内精品| 色菇凉天天综合网| 艳妇臀荡乳欲伦亚洲一区| 91免费观看国产| 色综合网色综合| 欧美精品一二三| 国产一区二区三区久久久| 91蜜桃在线免费视频| 亚洲地区一二三色| 精品美女在线观看| 在线国产亚洲欧美| 久久99精品久久久| 夜夜嗨av一区二区三区网页| 久久亚洲私人国产精品va媚药| av综合在线播放| 一区二区三区欧美日韩| 日韩精品一区二区三区四区| 亚洲精品乱码久久久久久| 欧美日韩一区中文字幕| 99久久精品免费| 91精品国产全国免费观看| 91精品国产91久久综合桃花| 91免费小视频| 五月婷婷综合激情| 欧美一区二区三区不卡| 欧美揉bbbbb揉bbbbb| 欧美精品1区2区3区| 日韩欧美成人激情| 国产老肥熟一区二区三区| 国产欧美一区二区三区沐欲| 欧美日韩在线电影| 韩国av一区二区三区在线观看| 国产日韩欧美电影| 1024成人网| 欧美日韩精品二区第二页| 国产精品一区在线观看你懂的| 精品久久久久久久久久久院品网| 国产亲近乱来精品视频| 美腿丝袜亚洲三区| 国产成人av自拍| 精品美女一区二区| 91社区在线播放| 欧美色偷偷大香| 欧美人狂配大交3d怪物一区| 欧美午夜精品电影| 色偷偷一区二区三区| 91啪亚洲精品| 在线成人免费视频| 久久久不卡影院| 中文字幕一区二区三区在线观看| 中文字幕国产精品一区二区| 最新高清无码专区| 日韩一区精品字幕| 成人高清伦理免费影院在线观看| 91亚洲国产成人精品一区二三| 欧美综合视频在线观看| 日韩一本二本av| 国产欧美日韩三级| 国产日韩精品一区二区三区在线| 国产欧美日韩综合| 婷婷丁香久久五月婷婷| 国产精品一区二区三区四区| 色婷婷综合久久久久中文一区二区| 欧美久久久久久久久中文字幕| 欧美成人伊人久久综合网| 亚洲图片另类小说| 麻豆精品视频在线| 欧美日韩日日骚| 亚洲欧美另类在线| 国产一区二区三区四| 欧美性生活一区| 中文字幕中文字幕中文字幕亚洲无线| 亚洲影院理伦片| av一区二区三区四区| 日韩一区二区三免费高清| 亚洲综合999| 99久久精品情趣| 久久久精品中文字幕麻豆发布| 日本一区二区成人| 成人小视频免费观看| 国产精品毛片久久久久久久| 国产精品99久久久久久久女警 | 午夜欧美电影在线观看| 色先锋久久av资源部| 夜夜精品视频一区二区| 欧美午夜电影网| 日本午夜一本久久久综合| 在线成人免费观看| 国产一区二区三区在线观看免费| 久久精品无码一区二区三区| 粗大黑人巨茎大战欧美成人| 亚洲美女在线国产| 欧美一区二区三区白人| 国产米奇在线777精品观看| 国产精品久久久久久久久果冻传媒| 成人黄色在线视频| 亚洲尤物在线视频观看| 精品欧美久久久| voyeur盗摄精品| 日韩精品福利网| 国产日韩精品一区二区三区| 92国产精品观看| 强制捆绑调教一区二区| 国产色爱av资源综合区| 欧美日韩激情在线| 国产91精品精华液一区二区三区 | 日韩美女一区二区三区四区| 精品中文av资源站在线观看| 中文字幕的久久| 69av一区二区三区| 国产在线一区二区| 亚洲激情男女视频| 国产欧美一区二区三区沐欲| 欧美性欧美巨大黑白大战| 国产裸体歌舞团一区二区| 亚洲国产视频一区| 17c精品麻豆一区二区免费| 久久嫩草精品久久久久| 欧美二区在线观看| 欧美丝袜丝交足nylons| 91麻豆免费看片| zzijzzij亚洲日本少妇熟睡| 玖玖九九国产精品| 亚洲va天堂va国产va久| 国产精品久久久久一区二区三区| 日韩精品一区在线| 欧美女孩性生活视频| 色综合咪咪久久| 一本一道久久a久久精品 | 国产91在线观看丝袜| 日本欧美在线观看| 亚洲一区二区高清| 亚洲图片有声小说| 亚洲国产成人精品视频| 日韩理论片网站| 亚洲人吸女人奶水| 亚洲日本va午夜在线影院| 国产精品国产三级国产有无不卡 | 中文字幕免费不卡| 日韩一区二区精品葵司在线| 欧美精品在线视频| 欧美特级限制片免费在线观看| 99久久er热在这里只有精品66| 国产成人亚洲综合色影视| 国产在线观看一区二区| 国产精品综合久久| 国产成人在线电影| jizz一区二区| 色老汉一区二区三区| 欧美优质美女网站| 欧美日本国产一区| 日韩精品一区二| 精品久久国产字幕高潮| 久久老女人爱爱| 亚洲男人天堂av网| 亚洲444eee在线观看| 精品一区二区三区在线播放视频| 久久成人精品无人区| 国产精品夜夜嗨| 91在线播放网址| 制服丝袜在线91| 中文字幕精品一区| 午夜精品久久久久久久久| 蜜臀av性久久久久蜜臀aⅴ四虎| 久久99精品国产麻豆婷婷洗澡| 国产精品一区二区在线观看不卡 | 日本电影欧美片| 欧美精品久久久久久久多人混战| 日韩美一区二区三区| 国产精品久久久久精k8| 午夜私人影院久久久久| 国内精品伊人久久久久影院对白| 成人午夜在线视频| 在线电影一区二区三区| 中文字幕一区二区在线观看| 日本欧美在线观看| 色婷婷国产精品| 久久久久久9999| 天天做天天摸天天爽国产一区| 国产精品99久久久久久久女警| 91成人在线免费观看| 久久综合久久鬼色中文字| 一区二区三区在线观看国产| 久久激情五月激情| 欧美色视频一区| 亚洲欧洲精品天堂一级| 国产一区二区三区四区在线观看| 在线观看日韩高清av| 国产精品成人免费在线| 国产精品一区二区在线播放| 欧美日韩国产高清一区| 亚洲视频免费在线观看| 高清在线观看日韩| 国产午夜精品一区二区三区嫩草| 免费欧美在线视频| 91精品麻豆日日躁夜夜躁| 偷拍亚洲欧洲综合| 欧美日韩国产一二三|