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【全球新視野】多只主動權益基金公告限購穩健型產品脫穎而出

2023-05-17 16:46:04 來源：每日商報

每日商報訊今年以來，不斷調整的市場環境拖累了很多主動權益類基金的表現。近段時間，更是有不少主動權益基金宣布暫停大額申購或直接暫停申購，其中不乏知名基金經理管理的績優產品。

不過，在此過程中也有部分穩健型產品脫穎而出，如紅利主題基金、“固收+”、個人養老金基金等。業內人士分析，數基金限購是為了將基金管理規模控制在合理區間，保證基金業績和規模的良性成長，而投資者從追求相對收益轉向追求絕對收益的趨勢或將長期持續。

(資料圖)

市場環境調整主動權益基金密集限購

5月14日，安信基金發布公告稱，自2023年5月16日起，安信基金將暫停安信盈利驅動股票的申購、轉換轉入和定期定額投資業務。

同日，建信基金也發布公告。公告稱，為保護投資者利益，公司旗下建信智遠先鋒混合自5月15日起暫停10000元以上的大額申購業務。中銀基金則公告，中銀智能制造股票、中銀戰略新興產業股票、中銀行業優選靈活配置自5月15日起暫停接受單日單個基金賬戶單筆或累計超過500萬元（不含500萬元）的申購（含定期定額投資及轉換轉入）申請。

東吳基金也于近期發布公告，自5月15日起暫停東吳新趨勢價值線混合的大額申購業務。截至限購前，該基金年內收益31.17%，在同期全部主動偏股基金中排名居前。

除上述基金外，還有多只主動權益基金于近期悄然頒布限購政策，暫停申購或大額申購。比如近期發布暫停大額申購公告的華商優勢行業靈活配置、易方達新興成長靈活配置、招商量化精選、建信潛力新藍籌等。

分析人士指出，基金限購有多方面原因，一是部分基金管理人認為規模上升太快，需要緩一緩，調整投資布局；二是管理人認為基金規模已經達到或者接近與投資策略相適應的程度；三是管理人出于對市場走勢和投資者情緒的判斷，避免沖動投資而限購。

對于部分年內已經累積了一定收益的基金，當前選擇限購更多是出自保收益的考慮。今年以來，大盤指數在經歷短期反彈后持續調整，行業板塊輪動到極致，部分基金抓住機遇斬獲不錯收益，但由于其投資策略容量有限，需要對規模做出限制。

投資者看重絕對收益穩健產品迎來“好時光”

不得不說，對于主動權益類基金而言，今年的日子著實過得有些“艱辛”。

數據顯示，截至5月12日，今年以來普通股票型基金、偏股混合型基金的平均回報均告負，分別為-1.43%和-3.27%。同期，上證指數上漲了5.93%，深證成指下跌了0.09%，滬深300指數上漲了1.71%。

與之相對的，部分穩健型產品卻迎來了難得的“好時光”。

同源數據顯示，截至5月12日，今年以來紅利主題基金整體上漲，平均漲幅為2.4%，其中金鷹紅利價值混合、長城改革紅利混合、融通紅利機會主題精選靈活配置混合基金分別上漲了21.42%、12.05%和10.08%，天弘中證紅利低波動100、創金合信中證紅利低波動指數、景順長城中證滬港深紅利成長低波動等多只紅利指數基金漲幅均超10%。

另一方面，公募“固收+”基金和個人養老金基金的表現也很是搶眼。數據顯示，截至5月12日，“固收+”基金今年以來整體上漲，平均漲幅為1.06%，表現居前的工銀可轉債、嘉合磐石和工銀聚豐混合分別上漲了21.06%、10.88%和8.64%；個人養老金基金方面，有數據披露的133只產品今年以來整體保持正收益，平均回報為0.72%。

在業內人士看來，今年以來表現較好的幾類產品或受益于底層資產，或受益于資產配置，但都以絕對收益為導向，追求資產的穩定增值，不僅在當下迎合了價值股重估的風潮，未來在投資者風險偏好回落的大趨勢下也將持續受益。

以紅利主題基金為例，在目前的市場環境下，權益市場的波動和分化較大，且國債收益率處于較低水平，再加上流動性較為寬松的環境，使得紅利類資產對于投資者或有較強吸引力。此外，備受關注的“中國特色估值體系”主題也與紅利因子高度相關，未來紅利類資產的相對優勢有望持續。

展望后市，華夏養老2045FOF基金經理許利明認為，從調研情況看，各地生產活動快速恢復，開工率已超去年同期水平，反映需求端表現的新訂單指數也有一定修復，表明經濟復蘇具有可持續性。因此，他在一季度增加了低估值價值風格及與數字經濟相關的基金和股票，未來將視相關板塊的估值水平變化做動態調整。

也有不少基金經理認為，基于外部環境和經濟內生動力的一些不確定性，投資向絕對收益靠攏的趨勢并不是曇花一現。因此，專業投資者也越來越關注估值、基本面和組合配置等指標。

市場環境調整主動權益基金密集限購

5月14日，安信基金發布公告稱，自2023年5月16日起，安信基金將暫停安信盈利驅動股票的申購、轉換轉入和定期定額投資業務。

投資者看重絕對收益穩健產品迎來“好時光”

不得不說，對于主動權益類基金而言，今年的日子著實過得有些“艱辛”。

與之相對的，部分穩健型產品卻迎來了難得的“好時光”。

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