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一季度券商公募代銷保有實(shí)力榜：中信連續(xù)兩季度登頂，七成券商環(huán)比增長(zhǎng)，國(guó)金、湘財(cái)增速領(lǐng)跑

2023-04-29 08:00:03 來(lái)源：英為財(cái)情

財(cái)聯(lián)社4月29日訊（記者黃靖斯劉超鳳）行情回暖疊加基金銷售“開(kāi)門紅”效應(yīng)，一季度公募基金保有規(guī)模終結(jié)兩連降。

【資料圖】

4月28日，2023年一季度公募基金代銷保有規(guī)模數(shù)據(jù)最新出爐，全行業(yè)股票+混合（下稱“權(quán)益”）保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)2.52%至5.79萬(wàn)億元，非貨保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)2.96%至8.25萬(wàn)億元，也終結(jié)了2022年三季度以來(lái)連續(xù)兩個(gè)季度的增速下滑。

從上榜數(shù)量來(lái)看，券商、銀行、三方機(jī)構(gòu)一如既往呈現(xiàn)三足鼎立的勢(shì)頭，共有51家券商、26家銀行、18家第三方銷售機(jī)構(gòu)、5家保險(xiǎn)+基金銷售子公司入圍百?gòu)?qiáng)。值得一提的是，各代銷渠道的基金保有規(guī)模（權(quán)益、非貨）今年一季度均實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長(zhǎng)，券商渠道比上年同期實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長(zhǎng)。

TOP100基金代銷機(jī)構(gòu)中，銀行渠道約占了五成的市場(chǎng)份額；三方機(jī)構(gòu)的銷售優(yōu)勢(shì)在非貨基金，一季度市占率為35%；券商的銷售優(yōu)勢(shì)在權(quán)益基金，一季度市占率為22%。

券商渠道方面，一季度權(quán)益保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)2.26%至1.29萬(wàn)億元，非貨保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)1.67%至1.46萬(wàn)億元，總體增速與全行業(yè)保持步調(diào)一致。上榜家數(shù)方面，今年一季度上榜券商（51家）較上季度減少2家，較去年同期持平。新入圍的是天風(fēng)證券和東海證券，天風(fēng)證券為首次上榜；被取而代之的是江海證券、國(guó)新證券、國(guó)都證券和西部證券。

從增速來(lái)看，有7家券商的權(quán)益基金保有規(guī)模環(huán)比增速達(dá)到了兩位數(shù)，分別是國(guó)金證券（17.98%）、湘財(cái)證券（17.74%）、中航證券（16.67%）、國(guó)信證券（12.37%）、華福證券（12.07%）、財(cái)通證券（11.86%）、海通證券（11.51%）。

各渠道保有規(guī)模均環(huán)比增長(zhǎng)

2023年一季度公募基金代銷保有規(guī)模數(shù)據(jù)最新出爐，共有51家券商、26家銀行、18家第三方銷售機(jī)構(gòu)、5家保險(xiǎn)/基金銷售子公司入圍百?gòu)?qiáng)。其中，券商環(huán)比減少2家，三方機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)/基金子公司各環(huán)比增加1家。

從規(guī)模增長(zhǎng)來(lái)看，各渠道的基金代銷保有規(guī)模（股票+混合、非貨）今年一季度均實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長(zhǎng)。股票+混合基金規(guī)模方面，銀行、三方機(jī)構(gòu)、券商、保險(xiǎn)/基金銷售子渠道分別環(huán)比增長(zhǎng)1.9%、4%、2.3%、3.1%；非貨基金保有規(guī)模方面，三方機(jī)構(gòu)、券商、保險(xiǎn)/基金銷售子渠道分別環(huán)比增長(zhǎng)8%、1.7%、4.9%，銀行渠道環(huán)比幾乎無(wú)差異。

值得注意的是，券商渠道基金代銷保有規(guī)模相比于去年一季度有明顯增長(zhǎng)，其中股票+混合基金保有規(guī)模同比增長(zhǎng)13.1%，非貨基保有規(guī)模同比增長(zhǎng)17.2%。

即便各渠道保有規(guī)模“無(wú)差別”地環(huán)比增長(zhǎng)，但市場(chǎng)格局卻在悄然變化，在TOP100基金代銷機(jī)構(gòu)中，三方銷售機(jī)構(gòu)的市占率小幅增長(zhǎng)，而銀行、券商渠道市占率卻逐漸下滑。

股票+混合基金規(guī)模方面，三方機(jī)構(gòu)今年一季度的市占率提升至26.74%，銀行、券商渠道的市占率分別下滑至50.74%、22.18%；非貨基金保有規(guī)模方面，三方機(jī)構(gòu)市占率提升至34.77%，銀行、券商渠道則下滑至47.22%、17.73%。

七成券商環(huán)比增長(zhǎng)，國(guó)金、湘財(cái)增速領(lǐng)跑

2023年一季度，中信證券和華泰證券依舊是唯二兩家權(quán)益+非貨保有規(guī)模雙雙超千億的券商，也是唯二躋身全渠道前十的券商，而且兩家頭部之間的“冠亞軍”爭(zhēng)奪戰(zhàn)依然看點(diǎn)十足。

2022年的同一時(shí)間，華泰證券超越中信證券，首次成為券商權(quán)益保有“一哥”；經(jīng)過(guò)兩個(gè)季度的追趕，中信證券在2022年四季度實(shí)現(xiàn)反超。今年一季度，中信證券（1309億元，-7.62%）繼續(xù)穩(wěn)居券商權(quán)益規(guī)模+非貨規(guī)模榜首；華泰證券（1282億元，+4.57%）則位居第二。一進(jìn)一退之下，兩者的差距已經(jīng)在縮小。

梳理來(lái)看，Top10券商也和去年四季度保持高度一致，躋身前十的還有廣發(fā)證券（832億元）、中信建投（718億元）、招商證券（700億元）、銀河證券（576億元）、國(guó)信證券（536億元）、國(guó)泰君安（501億元）、平安證券（497億元）和東方證券（411億元）。

51家券商中，權(quán)益保有規(guī)模較2022年四季度實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)的有37家，占比超過(guò)七成，環(huán)比持平的有5家，環(huán)比縮水的僅8家。

從進(jìn)步速度來(lái)看，有7家券商環(huán)比增速達(dá)到了兩位數(shù)，分別是國(guó)金證券（17.98%）、湘財(cái)證券（17.74%）、中航證券（16.67%）、國(guó)信證券（12.37%）、華福證券（12.07%）、財(cái)通證券（11.86%）、海通證券（11.51%）。可以看到的是，包括國(guó)信證券和海通證券在內(nèi)的頭部券商也在快速發(fā)力。

有意思的是，權(quán)益規(guī)模環(huán)比退坡的8家券商中也有不少大中型券商，比如中信證券（-7.62%）、平安證券（-1.58%）和中信建投（-0.69%）。其余規(guī)模縮水的券商還包括萬(wàn)聯(lián)證券（-11.90%）、上海證券（-11.11%）、國(guó)元證券（-4.48%）、東北證券（-2.06%）和信達(dá)證券（-1.85%）。

相比之下，無(wú)論是權(quán)益還是非貨規(guī)模，券業(yè)“一哥”中信證券的下滑幅度均高于同梯隊(duì)的券商。回看2022年四季度，中信證券權(quán)益+非貨增速雙雙超三成領(lǐng)跑行業(yè)，借此中信證券也完成了對(duì)華泰證券的反超，四季度全力“沖刺”后是后勁不足還是戰(zhàn)略調(diào)整也值得關(guān)注。

天風(fēng)證券首次上榜，4家券商無(wú)緣百?gòu)?qiáng)

作為檢驗(yàn)財(cái)富管理展業(yè)成色的一大“試金石”，公募基金保有規(guī)模歷來(lái)都是一場(chǎng)你追我趕的馬拉松，單季度的得意失意也是兵家常事，能否及時(shí)調(diào)整姿態(tài)完成追趕才是關(guān)鍵。

就2023年一季度來(lái)看，券商方面新入圍公募基金保有百?gòu)?qiáng)的券商有2家，分別是天風(fēng)證券（32億元）和東海證券（31億元），天風(fēng)證券為首次上榜，東海證券歷史上是“兩進(jìn)一出”。此外，一季度掉出百?gòu)?qiáng)的4家券商分別是江海證券、國(guó)新證券、國(guó)都證券和西部證券。

首次上榜的天風(fēng)證券位列券商第49名，全渠道第98名。不過(guò)從天風(fēng)證券“開(kāi)門紅”的發(fā)力情況來(lái)看，取得這一名次似乎并不意外。就在今年2月，天風(fēng)證券曾公開(kāi)表態(tài)，公司“軍心”很穩(wěn)，尤其是業(yè)務(wù)條線都在積極準(zhǔn)備，想要抓住今年這輪行情大干一場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)2023“開(kāi)門紅”。

東海證券的情況也頗為勵(lì)志，2022年三季度，東海證券（27億元）首次入圍公募基金權(quán)益百?gòu)?qiáng)，行業(yè)排名52/全渠道排名99；2022年四季度與百?gòu)?qiáng)榜失之交臂后，今年一季度東海證券再次上榜，排在券商渠道第51位，全渠道第100名。

進(jìn)一步擴(kuò)大范圍看51家入圍券商，權(quán)益保有方面，25家較去年四季度排名上升，23家位次持平，余下13家則出現(xiàn)名次退坡的情況。

這其中，排名進(jìn)步最顯著的是國(guó)海證券，環(huán)比上升4個(gè)位次；緊隨其后的是湘財(cái)證券和中航證券，環(huán)比提升3個(gè)位次，兩者規(guī)模增速也雙雙超過(guò)15%；位次環(huán)比提升的還包括：國(guó)信證券、東興證券、南京證券、中泰證券、中銀證券、華寶證券、財(cái)通證券、國(guó)聯(lián)證券、民生證券、渤海證券和上海證券。

與此形成鮮明對(duì)比是，一季度權(quán)益規(guī)模的比拼中，有13家券商被趕超。這其中，退步明顯的是萬(wàn)聯(lián)證券，權(quán)益保有規(guī)模從去年四季度的42億元下滑至37億元，排名由此也下降了5個(gè)位次。其余券商排名退坡幅度相對(duì)微弱，基本上在1-2個(gè)位次之間。

不過(guò)值得注意的是，這13家位次出現(xiàn)下滑的券商當(dāng)中，有5家同時(shí)伴隨著不同程度的權(quán)益保有規(guī)模縮水，如：萬(wàn)聯(lián)證券（-11.90%）、國(guó)元證券（-4.48%）、東北證券（-2.06%）、信達(dá)證券（-1.85%）和平安證券（-1.58%）。

前十家機(jī)構(gòu)銷售了全市場(chǎng)6成基金

行業(yè)集中度方面，TOP100基金代銷機(jī)構(gòu)中，前10家代銷機(jī)構(gòu)銷售了市場(chǎng)近6成的基金。

據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，權(quán)益類公募基金銷售保有規(guī)模前10的機(jī)構(gòu)累計(jì)市占率達(dá)58%，前30的銷售機(jī)構(gòu)累計(jì)市占率達(dá)83%；非貨基代銷保有規(guī)模方面，排名前10、前30的代銷機(jī)構(gòu)市占率分別為59%和85%。

從券商渠道內(nèi)部來(lái)看，股票+混合公募基金保有規(guī)模方面，TOP3券商的累計(jì)市占率為27%，環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn)；TOP5券商累計(jì)市占率為38%，環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn)；TOP10券商累計(jì)市占率為57%，環(huán)比下降14個(gè)百分點(diǎn)；TOP20券商累計(jì)市占率為82%，環(huán)比無(wú)變化。

非貨幣公募基金保有規(guī)模方面，TOP3、TOP5、TOP10、TOP20券商的市占率分別為27%、38%、57%、82%，與權(quán)益保有規(guī)模的集中度相似。

這也意味著，這51家躋身基金代銷百?gòu)?qiáng)榜的券商中，前3家券商的市占率接近3成，前10家、前20家券商的市占率分別為6成、8成。

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